A Praça Vendôme foi construída em 1702 como um monumento à glória dos exércitos de Luís XIV, o Rei Sol, e foi chamada inicialmente Praça das Conquistas e depois Praça Louis le Grand. Uma estátua equestre do rei em tamanho natural, doada pelas autoridades da cidade, foi instalada no centro. Obra de François Girardon, inaugurada em 1699, era tida como primeira grande estátua equestre fundida em uma única peça. Em 1792, durante a Revolução Francesa, foi destruída e anos depois, Napoleon I mandou erguer em seu lugar uma enorme coluna para comemorar sua vitória na Batalha de Austerlitz.
A praça ocupa o terreno em que se erguia o palácio de César de Bourbon, duque de Vendôme, filho de Henrique IV de França e sua amante Gabrielle d'Estrées. Com um grupo de investidores o arquiteto Jules Hardouin-Mansart comprou o imóvel e seus jardins para demoli-lo e fazer um loteamento, mas não teve sucesso. Depois dele, Louvois, ministro das Finanças de Luís XIV, tentou o mesmo mas faltou dinheiro. Após sua morte, o rei assumiu o plano e contratou Hardouin-Mansart para projetar uma praça cercada por lotes onde seriam construídos palácios cujos novos proprietários deverias seguir as normas definidas pelo arquiteto para as fachadas, a semelhança do que havia sido feito na Place des Vosges.
Em 1699 Jules Hardouin-Mansart definiu uma planta retangular com os ângulos truncados, dando-lhe o aspecto de um octógono irregular. A praça seria fechada sobre si mesma, sendo atravessada apenas por uma rua, no sentido norte-sul. Os 28 edifícios com fachadas uniformes teriam um telhado em agua furtada com aberturas olho-de-boi e claraboias.
Como as arcadas são fechadas por lojas e não há passeio coberto ou jardim central, a praça ficou menos acolhedora que a Place des Vosges. Nem por isso é menos célebre. Hoje é símbolo de luxo e elegância, graças não só às boutiques de alta costura e joalherias exclusivas, como pela presença do famoso e chique Hotel Ritz. O Ministério da Justiça da França está instalado no Hôtel de Bourvallais, localizado no número 13. Muitas personalidades, milionários e celebridades residiram na praça, merecendo especial destaque o genial compositor e pianista Frédéric Chopin, que morreu no dia 17 de outubro de 1849 no número 12 da praça, onde viveu seus últimos anos.
No número 15 da praça está o Hôtel de Gramont que, reformado e decorado Pelo arquiteto Charles Mewès entre 1897-1898 tornou-se o Hotel dos Viajantes – Hotel des Voyageurs, propriedade de César Ritz, o primeiro a desenvolver o conceito de hotelaria de luxo. Essa é a origem do famoso hotel Ritz, que hoje pertence ao biliardário egípcio Mohamed Al-Fayed. Na noite de 31 de agosto de 1997, seu filho Dodi e sua companheira, a princesa Lady Diana, jantaram na suíte imperial que fica de frente para a praça. Dali saíram para encontrar a morte em trágico acidente no túnel de Alma.